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      主營業務
      CORE BUSINESS??
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      • 金融案例
      • 優能視角

      碳配額托管
      優能聯合為控排企業客戶提供碳資產托管服務,即全權負責客戶碳排放相關的管理工作(包括減排項目開發、碳資產賬戶管理、碳交易委托與執行,低碳項目投融資、風險評估等相關碳金融咨詢服務),為客戶提供穩定的資產收益。優能聯合同時為客戶提供CCER與配額的置換服務,在幫助客戶低成本履約的同時,可通過配額交易與客戶共享收益。

      碳資產融資
      對于有資金需求的客戶,優能聯合推出了針對控排企業客戶的配額回購融資碳金融服務。


      碳基金
      優能聯合旗下優碳資管已正式通過中國證券投資基金業協會的登記備案,是國內目前唯一一家經中基協備案的專業從事碳資產交易基金運作的私募基金管理人。優碳資管已成功備案首支私募基金產品——優碳一號私募投資基金。


      全國首例鋼鐵行業碳資產托管業務
      優能聯合和湖北新冶鋼有限公司于2016年5月簽署了全國首單鋼鐵行業碳資產托管業務,該項業務在湖北碳排放權交易中心的大力支持和協助下完成。
      新冶鋼管理層高度重視企業溫室氣體控制排放相關工作。為了積極應對碳市場的挑戰,新冶鋼于2014年9月制定了公司內部碳資產管理辦法,明確職責并積極探索碳資產管理業務的創新與合作機會。優能聯合與新冶鋼合作的碳資產托管業務,是在風險可控的前提下積極探索碳資產增值和降低履約成本的有益嘗試,為新冶鋼應對全國碳市場積累經驗。

      鋼鐵行業是全國碳市場納入的重點行業之一,參與全國碳市場利用市場手段控制溫室氣體排放對于鋼鐵企業而言既是挑戰也是機遇,本次碳資產托管業務的開展有助于給鋼鐵行業企業提供經驗借鑒和參考。






      全國首例集團級碳資產托管業務
      優能聯合與中信泰富特鋼集團于2016年10月正式簽署碳資產管理戰略合作協議,雙方將建立戰略合作伙伴關系,共同努力積極參與國內碳市場交易建設,實現互利共贏。

      中信泰富特鋼集團為中國企業五百強和中國制造業五百強,是國內裝備最齊全,生產規模最大的特殊鋼生產企業之一。通過簽訂戰略合作協議,中特集團與優能聯合將發揮各自優勢,通過雙方的合作,一方面幫助中特集團更好的理解碳市場相關政策和市場規律,從而實現降低碳排放履約成本的目的;另一方面通過開展碳資產托管等合作,雙方利用各自優勢資源共同參與碳市場的建設,實現互利共贏。
      同時興澄特鋼、新冶鋼相關領導分別與優能聯合簽訂了碳資產托管合作協議。該項業務將直接面向將于2017年下半年啟動的全國碳市場,標志著全國首單集團級碳資產托管業務正式落地。






      全國首家專業碳交易私募基金
      優能聯合在杭州玉皇山南基金小鎮成立了一家專門參與碳市場交易的私募基金公司——優碳(杭州)資產管理有限公司(私募基金管理人牌照:P1063201)。這也是全國首家經中基協備案的專業從事碳交易的私募基金管理人。

      隨著全國碳市場的啟動,公司正在籌劃開發全國第一支針對全國碳市場的私募基金產品,用于碳資產托管服務的融資需求。隨著未來中國碳市場的成熟,公司還將發布對沖基金,為國內大型金融機構進入碳市場牽線搭橋,釋放國內碳資產的流動性,并起到價格發現的作用,搶占未來碳期貨產品交易的橋頭堡。
      優能聯合在碳金融的創新開拓從未止步,除了私募基金這種模式,公司還在與銀行、交易所深度交流,從碳交易平臺、配額發放及清算系統等底層系統著手,探討結構化貸款、信用保函等新型融資途徑,從而降低金融風險和融資成本,提高客戶收益。

      什么是碳資產托管
      碳資產托管是資產管理業務在碳市場中的一種應用,通過碳資產托管,企業可以將碳配額的資產經營和處置等工作委托給專業的碳資產管理機構進行,實現碳資產的保值增值。

      碳資產托管的策略選擇

      被動應對型:一些碳排放量相對比較小的控排企業,碳排放市場對企業影響不大,通常會采取相對被動的態度應對碳排放履約,即不對碳排放配額做任何管理和事前處置,到了政府規定的碳排放履約時間,根據碳排查的最終結果,通過現貨市場對碳排放配額頭寸進行處置,從而完成碳排放履約。
      穩健參與型:排放量適中或較大的大中型控排企業參與碳市場的初級階段通常采取穩健的方式參與,這類企業受碳排放市場影響相對較大,但由于各種客觀原因更傾向于與外部專業碳資產管理機構合作的方式參與碳市場,如企業受碳配額規模限制成立獨立碳資產管理平臺經濟上不劃算,或由于市場不確定性、人才短缺等原因暫不具備建立自有碳資產管理平臺的條件。這類企業通過與專業碳資產管理機構合作,希望在不承擔市場風險或風險可控的情況下達成以下目的:
      1.降低履約成本:對于短缺配額的企業,通過與碳資產管理機構合作,買入價格較低的CCER(國家核證自愿減排量)或通過對市場預判在合適時機買入價格較低的配額用于完成排放履約。
      2.碳資產增值:通過與碳資產管理機構或金融機構合作,根據自身需求盤活閑置的碳配額資產,如資金緊張的控排企業使用碳配額進行質押融資或回購融資,將配額借給交易機構進行托管獲取額外托管收益。
      積極影響型:對于排放量巨大的巨型控排企業,由于其受碳市場影響較大,且其自身排放量的變化在其行業內具有一定的代表性和
      影響力,可以一定程度的反應整體經濟變化趨勢及排放量變化趨勢。這類企業通常會自行成立碳資產管理公司,在統籌管理自身碳資產的同時為市場提供服務,在實現降低碳排放履約成本的同時,通過碳資產交易實現其利目的。
      這類自行成立碳資產管理公司的情形,在成熟的歐洲EU-ETS市場通常出現在傳統能源行業,如石油行業的BP石油、電力行業的法國電力等巨頭,這類公司組建的碳資產團隊同時擁有碳排放行業專家和大宗商品及其金融衍生品交易團隊,通過參與市場交易為碳排放市場提供了大量的流動性,也是成熟碳排放市場的標志之一。
      通過上述分析可以看出,碳資產托管更適合希望穩健參與碳市場的排放量適中或較大的大中型控排企業。碳資產托管作為一種穩健參與碳市場的重要方式,在碳市場建立初期市場風險和不確定性較大的階段,是控排企業參與碳交易的有效手段。

      碳資產托管的主要模式

      雙方協議托管:控排企業和碳資產管理機構通過簽訂托管協議建立碳資產托管合作,這種模式下的碳資產劃轉及托管擔保方式靈活多樣,完全取決于雙方的商業談判及信用基礎,如控排企業可以將擁有的配額交易賬戶委托給碳資產管理機構全權管理操作,碳資產管理機構支付一定保證金或開具銀行保函承擔托管期間的交易風險。
      交易所監管下的托管:目前國內試點市場的碳交易所普遍開發了標準化的碳資產托管服務,通過碳交易所全程監管碳資產托管過程,可以減少碳資產托管合作中的信用障礙,同時實現碳資產管理機構的資金高效利用。交易所介入的碳資產托管可以幫助控排企業降低托管風險,同時為碳資產管理公司提供了一個具有杠桿作用的碳資產托管模式,實現了共贏,有助于碳資產托管業務的推廣。

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